Suponha que você leve um casaco de pele para uma lavanderia e depois descubra que o proprietário permitiu que a esposa dele o usasse antes de lavá-lo (um episódio de Seinfeld). Ou suponha que você deu as chaves do seu carro a um manobrista do hotel e foi informado de que ele emprestou seu carro para adolescentes que o saíram com ele enquanto você dormia no hotel. Você não ficaria muito feliz e por um bom motivo. Quando você entregava suas roupas ou as chaves do seu carro, isto era uma fiança. Você manteve a propriedade e deu as roupas ou as chaves do carro para custódia. De forma alguma você abriu mão da propriedade dos itens ou emprestou sua propriedade.
Suponha que você vivesse no século XVIII e tivesse cem onças de ouro. O ouro é pesado, e você não mora em um bairro seguro, então você decide levá-lo a um ourives para guardar. Em troca deste ouro, o ourives lhe dá dez bilhetes nos quais estão claramente assinalados como reivindicações de um total de dez onças. Agora, o ouro é pesado de se transportar, então em um curto período de tempo, essas reivindicações começarão a circular no lugar do ouro. Trata-se da criação de ativos disponibilizáveis. Isso não significa que você desistiu de suas reivindicações de propriedade sobre o ouro, mas em vez disso, usou uma maneira mais simples de transferir a propriedade sobre esse ouro.
Claro, o ouro agora apenas fica no cofre, e ninguém geralmente vai lá pegar um pouco dele ou mesmo verificar se ele ainda está lá. Rapidamente, o ourives percebe que há uma maneira fácil e fraudulenta de ficar rico: basta emprestar o ouro para outra pessoa, criando mais dez bilhetes. Como os bilhetes raramente são trocados por ouro real, o ourives calcula que ele pode executar esse golpe por muito tempo. Claro, não é seu ouro, mas como está em seu cofre, ele pode agir como se fosse seu dinheiro para usar. Trata-se de um banco de reservas fracionárias com uma reserva de 50%. É também assim que o sistema bancário pode criar dinheiro do nada, ou basicamente falsificar dinheiro, e roubar o poder de compra dos outros sem ter que produzir bens e serviços reais. Em 26 de março de 2020, o banco central dos Estados Unidos reduziu os compulsórios para bancos americanos de 10% para 0%, em reação aos efeitos econômicos da pandemia de covid.
Agora, o ourives, ou o que agora chamaremos de banco, é limitado na quantidade de fraude ou falsificação que pode cometer. Há cem onças de ouro e reivindicações sobre duzentas onças de ouro. O banco deve manter uma certa quantidade de ouro em seus cofres, já que os depositantes ocasionalmente trocam bilhetes por ouro. Outra restrição é que os depositantes, se suspeitarem que há mais créditos do que ouro disponível, podem correr para o banco exigindo o resgate de seus créditos “no ato” em ouro. Essa corrida, na verdade, só reflete a natureza totalmente fraudulenta do banco. Os feriados bancários, que foram implementados nos anos 1930, ou os controles de capital, que foram implementados recentemente no Chipre, são ações para beneficiar o fraudador (os bancos) em vez da vítima (os depositantes). É claro que o Banco Central Europeu apoiou estas ações do Chipre. O mundo virou de cabeça para baixo.
Suponha que você seja o ourives, e seu tio rico promete emprestar-lhe todo o ouro que você precise caso você fique sem ouro (o credor de última instância função do banco central). É provável que você cometa mais fraudes? Suponha que esse tio rico lhe diga que, se as coisas derem errado, ele garantirá que todos recebam seu ouro de volta (seguro de depósito). Mais uma vez, é provável que você cometa fraude? Como você não tem nada a perder, é provável que você corra ainda mais riscos, para retornos mais altos, em suas atividades de empréstimo?
Os economistas austríacos sofrem para explicar por que razão o banco de reservas fracionárias é fraudulento. A resposta padrão que ouvem dos outros é que “todo mundo sabe que o banco empresta seu dinheiro”. Ou dirão que “todos os bancos do país incluem uma cláusula no contrato do depositante que diz especificamente que a relação entre o depositante e o banco é exclusivamente de credor e devedor”. Suponha que o banco pegue seu dinheiro e perca tudo. Como o banco satisfaz sua expectativa de que o dinheiro está lá à vista para pagar seu aluguel e contas de luz? É simples. Eles tiram o dinheiro de outra pessoa. Se o banco tivesse lhe dito que o dinheiro infelizmente foi perdido, não haveria fraude (se você tivesse assinado uma declaração clara sobre o uso de seus fundos). A fraude ocorre no momento em que o banco pega o dinheiro de outra pessoa. As vítimas da fraude são os outros depositantes. O banco gere essencialmente um esquema semelhante ao Ponzi (uma atividade fraudulenta) que pode continuar durante muito, muito tempo, mas não deixa de ser uma atividade fraudulenta e deve ser tratada como tal. Embora você e o banco possam estar cientes do que está acontecendo, isso ainda deve ser tratado como fraude. O fato de você estar ciente, ou mesmo desconhecer, do esquema Ponzi não diminui a fraude. O seguro de depósito do governo apenas transfere o custo final da fraude para outros depositantes, pagadores de impostos ou qualquer pessoa que use moeda para realizar transações.
Por que a falsificação é ilegal? O falsificador está feliz, pois recebe bens e serviços reais, e o dono da loja está feliz desde que tenha feito uma venda e também possa obter mais bens e serviços reais se gastar o dinheiro rapidamente antes que os preços subam. Então, onde está o problema? A transação foi benéfica para ambos. Ela é ilegal por causa de efeitos em terceiros. O falsificador tira do bolo econômico, mas não contribui para o bolo econômico. Ele basicamente roubou bens e serviços reais, reduzindo o poder de compra do dinheiro no bolso de todos os outros. Quando o sistema bancário de reservas fracionárias cria dinheiro do nada, também é uma forma de falsificação e tem efeitos indesejáveis de terceiros. Os economistas sabem que é a rápida expansão da moeda e do crédito, injustificada pelo crescimento lento da poupança, que criou as expansões e recessões dos últimos dois séculos, e as dificuldades que os acompanharam.
Elimine o banco de reservas fracionárias e expansões e recessões. Incapaz de criar dinheiro do nada, o sistema bancário seria agora apenas mais um setor sem a capacidade de afundar toda a economia mundial.
Precisamos iniciar uma discussão séria sobre o fim das reservas fracionárias bancárias e dos bancos centrais ao mesmo tempo. Nosso sistema bancário atual não é o capitalismo de livre mercado. O banco na sua forma atual deve ser proibido porque é fraude e roubo.
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